О том, что 15 декабря 'Ростелеком' (50,67% принадлежит 'Связьинвесту'), СЗТ (50,8%) и 'Уралсвязьинформ' (51,42%) подали ходатайство в ФАС о покупке до 100% НТК, рассказали несколько источников 'Ъ', знакомых с ходом переговоров. По их словам, структура сделки, как и ее сумма, еще не определены: 'Если приобретателями выступят три компании, то 'Ростелеком' будет владеть контрольным пакетом, остальные акции будут распределены между СЗТ и 'Уралсвязьинформом'. Это необходимо для того чтобы привлечь финансирование на более выгодных условиях'.

В 'Ростелекоме', СЗТ и 'Уралсвязьинформе' от комментариев отказались. Начальник управления контроля транспорта и связи ФАС Дмитрий Рутенберг говорит, что еще не видел ходатайства: 'Если документ действительно отправлен, то, возможно, он еще находится в канцелярии'. Получить комментарий гендиректора 'Национальных кабельных сетей' (НКС, основной актив НТК, принадлежит на 100%) Сергея Калугина вчера не удалось.

Акционеры НТК — 'Национальная медиа группа' (НМГ, 51,8%), ВТБ (11,6%), 'Сургутнефтегаз', Raybrook Ltd (по 10%), Газпромбанк, 'Сбербанк капитал' (по 8,3). Неаудированная выручка по МСФО в 2009 году — 8,3 млрд руб., EBITDA — 3,6 млрд руб. Топ-менеджер в НКС говорит, что по итогам 2010 года выручка НТК прибавит порядка 30%, а EBITDA увеличится на 60%.

НКС — крупнейший участник рынка кабельного ТВ в России. Контролирует 'Мостелеком', телекомпанию 'Санкт-Петербургское кабельное телевидение', а также активы в Московской области, Екатеринбурге, Новосибирске и Кургане. Общее количество домовладений на сегодня составляет 5,3 млн домохозяйств, активная абонентская база на конец 2010 года — 4,95 млн, включая абонентов социального телевидения и интернет.

В Москве НКС обслуживает более 3 млн домохозяйств (более 90% из них пользуются 'расширенным социальным пакетом' телеканалов за 125 руб. в месяц (с НДС). По данным компании, ее активная абонентская база пользователей интернета в Москве в ноябре составила порядка 145 тыс. домохозяйств с APRU (средний счет абонента в месяц) 365 руб. без НДС, APRU подписчиков на цифровое ТВ — 250 руб. В первом квартале рыночная доля НКС в Москве составила 4,2% абонентов ШПД, в первом квартале 2009 года она равнялась 2,2% (iKS-consulting).

НТК вошла в состав НМГ весной 2008 года. Тогда НМГ, основным акционером которой является банк 'Россия' Юрия Ковальчука, приобрела у владельца 'Нафты' Сулеймана Керимова 51% компании, остальные акции распределились между 'Северсталью' и 'Сургутнефтегазом' и банками. Общая сумма сделки составила $1,5 млрд. Сделка стала крупнейшей в истории кабельного телевидения.

'100% НТК можно оценить в диапазоне 37-40 млрд руб. (средний курс доллара за 2008 год — 24,87 руб.)',— полагает аналитик 'Тройки Диалог' Анна Лепетухина. По ее мнению, так как курс сильно изменился, то цена приобретения будет стремиться к цене продажи. Вряд ли она окажется ниже ее, так как для 'Ростелекома' важен выход на рынок Москвы, ведь компания является крупнейшим интернет-провайдером в регионах и фактически не представлена в столице.

В августе 'Связьинвест' вступил в переговоры о покупке 'Акадо' (владельцы Виктор Вексельберг и Юрий Припачкин; см. 'Ъ' от 25 августа). Компанию оценили в $630-650 млн без учета долга в размере $350 млн. Переговоры на этих условиях зашли в тупик, но позже они возобновились. Источник 'Ъ', близкий к госхолдингу отмечает, что 'Связьинвест' рассматривает оба варианта.

Один из столичных банкиров, близких к НТК, оценивает бизнес компании в 8 EBITDA 2010 года — $1,4 млрд — за вычетом общего долга группы более чем $150 млн: 'Сулейман Керимов продавал компанию перед кризисом и у всех были ожидания, что она вырастет, но резкого скачка не произошло, поэтому вполне справедливо, что консорциум акционеров получит небольшую премию к рублевой цене. В любом случае, для 'Ростелекома' покупка НКС целесообразнее, чем 'Акадо', так как у компании модернизирована широкополосная сеть в Москве'.