В понедельник, 21 сентября, совет директоров 'Ростелекома' рассмотрит сделку о выкупе своим дочерним ООО 'Мобител' 32 082 543 обыкновенных акций (1,2%) оператора у подконтрольной РФПИ кипрской компании Kristlan Holdings Limited. Об этом рассказали 'Ъ' два источника, близких к 'Ростелекому'. Профильный вице-премьер Аркадий Дворкович одобрил эту сделку, рассказал один из собеседников 'Ъ'. В пресс-службе 'Ростелекома' и РФПИ комментариев не предоставили.

РФПИ стал владельцем акций госоператора 8 октября 2013 года, купив на правах соинвестирования с Deutsche Bank 72,2 млн штук (2,7%). Сделка номинировалась в долларах и составила $237 млн (7,67 млрд руб. по курсу ЦБ на тот момент). За каждую акцию инвесторы заплатили $3,3 (106,3 руб.). Сделка предполагала страховку от падения котировок. С 8 октября 2015 года у инвесторов возникало право продажи акций 'Ростелекому' с доходностью 1,5% годовых по $3,38 за бумагу (страйк опциона пут). На деле это право реализуется путем продажи на рынке, а 'Ростелеком' компенсирует инвестору разницу между ценой продажи и страйком опциона пут. За два года акции 'Ростелекома' в рублях подешевели на 18%, а в долларах — в 2,4 раза. Поэтому меньше чем через месяц инвесторы были вправе получить от 'Ростелекома' более $150 млн на двоих.

В августе 'Ростелеком' договорился с Deutsche Bank об отсрочке выплаты до 1 декабря 2017 года. А с РФПИ госоператору договориться не удалось — в отличие от иностранцев, госфонд не согласился продлевать соглашение на приемлемых для 'Ростелекома' условиях, рассказал 'Ъ' источник, знакомый с ситуацией. 'При этом РФПИ может продать принадлежащие ему акции прямо в биржевой стакан в любой момент, не обращая внимания на цену, все равно 'Ростелеком' обязан доплатить. Это может привести к обвалу котировок на 10-15%. Поэтому целесообразнее 'Ростелекому' самому выкупить эти бумаги',— сказал источник.

Цена акции в сделке будет соответствовать стоимости бумаги на Московской бирже в день, предшествующий подписанию договора. В четверг, 17 сентября, одна обыкновенная акция 'Ростелекома' стоила 89,77 руб. ($1,37). Таким образом, пакет в 1,2% бумаг оператора обошелся бы 'Ростелекому' в 2,88 млрд руб., или $43,7 млн по курсу ЦБ. Сделка будет профинансирована за счет заемных средств, говорит собеседник 'Ъ' в 'Ростелекоме'. Кроме того, госоператору придется выплатить РФПИ 'страховку', которая ему причитается из-за падения котировок,— по состоянию на четверг это почти $72 млн. Всего 'Ростелеком' готов выделить на 'страховку' РФПИ $100 млн, этой суммы хватит, даже если акции 'Ростелекома' к октябрю подешевеют до $0,6 за бумагу, сказал собеседник 'Ъ', близкий к компании. Источник, знакомый с позиций РФПИ, подчеркнул, что окончательное решение об изменении условий опционного соглашения с 'Ростелекомом' еще не принято.

Как ожидается, в понедельник совет директоров даст менеджменту 'Ростелекома' рекомендации по дальнейшей реализации выкупленных у РФПИ акций. 'Мы хотим найти новых иностранных институциональных инвесторов, для подготовки сделки планируем нанять зарубежный банк',— сказал собеседник 'Ъ', близкий к 'Ростелекому'. Директор по телекоммуникациям и финансовым институтам фонда Prosperity Capital Management Александр Васюк сказал, что ему неинтересны акции 'Ростелекома', но на рынке бумаги на $44 млн можно продать единовременно с дисконтом в несколько процентов. 'Сейчас интерес к российским бумагам минимален. Если ситуация к концу года изменится, то что-то сможет выгореть',— скептичен директор департамента торговых сервисов и приложений АО 'Финам' Алексей Богданов. Топ-менеджер работающего в РФ американского банка говорит, что организация продажи акций на $44 млн ему интересна лишь при условии дальнейшего сотрудничества с 'Ростелекомом'. 'Россия сейчас самая привлекательная страна БРИКС, оценки активов низки. В этой сделке инвесторы будут смотреть не только на перспективы экономики и рубля, но и на перспективу 'Ростелекома' и успешность развертывания сети Tele2 в Москве',— сказал собеседник 'Ъ' в американском банке.